Fitch ve ECB haftası

Küresel borsalar art arda dört aydır kazanç elde ediyor. İstatistiksel olarak borsa için pek de iyi bir ay olmayan Şubat ayı, itibarını hak etmedi. Yatırımcılar yapay zekanın potansiyeli karşısında hipnotize olmaya devam ediyor ve kurumsal kazançlar ile ABD ekonomisinin dayanıklılığı sayesinde güvenlerini tazeliyorlar. Merkez bankalarının açıklamaları bile artık yatırımcıları artık o kadar korkutmuyor.

Enflasyonla ilgili göstergeler söz konusu olduğunda PCE kraldır. ABD enflasyonuna ilişkin bu ölçüm beklentilerle tamamen uyumlu çıktı. Yıllık bazda mevsimsellikten arındırılmış çekirdek PCE %2,8 arttı. Borsa endeksleri bu verinin ardından kazançlarını artırırken, ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin neredeyse yatay kalması, bu rakamların önemli ölçüde hareket etmediğini kanıtladı. %4,35 ile %4,20 arasındaki dar konsolidasyon bandında salınmaya devam ediyor. Mevcut durumda piyasa yazdan önce faiz indirimini fiyatlamıyor.

Euro Bölgesi TÜFE'si Şubat ayında beklenenden daha az yavaşladı ve bu durum enflasyondaki istikrarın altını çizdi. Enflasyon Şubat ayında yıllık bazda %2,6'ya gerileyerek BBG anketindeki %2,5'lik konsensüs tahmininin üzerine çıktı. Çekirdek enflasyon %0,2 puan düşüşle %3,1'e geriledi; bu da %2,9'luk konsensüs tahminine kıyasla yukarı yönlü bir sürpriz oldu. Enflasyondaki küçük düşüş temel olarak baz etkilerinden kaynaklandı ve hizmet enflasyonu halen katı.

Politika yapıcılar enflasyonun yüzde 2 hedefine doğru gittiği konusunda iyimser. Ücretlerdeki ve işgücü maliyetlerindeki yüksek artışların fiyat baskılarını daha uzun süre artırma riski taşıdığından endişe duyuyorlar. Son Eurostat verileri, Avrupa Merkez Bankası politika yapıcılarının Haziran ayından önce faiz oranlarını düşürmeye başlayabileceği yönündeki spekülasyonları sona erdiriyor.

Diğer taraftan ise genellikle ilk önce FED kesinti/artırma yapar ve ECB de onu takip eder. Ama İlginçtir ki OIS piyasa katılımcıları, Haziran ayı itibarıyla ECB'nin faiz indirimi ihtimalini %98,20, Haziran ayında FED faiz indirimi ihtimalini ise %83,30 olarak tahmin ediyor. Çin'de ise PMI göstergeleri sanayide zayıf, hizmetlerde ise biraz daha iyiydi.

Orta Doğu'da petrol fiyatlarını destekleyen gerilimin hız kesmeden devam etmesi. Petrolün dar bir fiyat aralığında kalması, piyasaların özellikle Çin'de merkez bankasının faiz indirimi beklentileri ile petrol talebinin dinamikleri arasında gidip geldiğinin kanıtı. ABD'de haftalık stoklar bir kez daha yaklaşık 4 milyon varil arttı. Fiyatlar açısından ham petrol bu hafta yaklaşık %2 arttı; Brent ve WTI sırasıyla 83 USD ve 79 USD seviyesinde işlem gördü.

Bitcoin Şubat ayını stratosferik bir kazançla %43 artışla tamamladı: Bu hafta, özellikle Çarşamba günü Bitcoin Spot ETF'lerine yeni bir giriş rekoru kırıldı; borsada işlem gören bu ürünlere tek bir günde 673 milyon dolar aktı ve varlığın Pazartesi'den bu yana neredeyse %20 oranında artmasına yardımcı oldu. Bitcoin şu anda 62.000 dolar seviyesiyle. BTC'deki bu iyimserlik dalgası, +%10 ile Ethereum (ETH), +%15 ile Cardano (ADA), +%30 ile Solana (SOL) ve hatta +%30 ile Dogecoin (DOGE) dahil olmak üzere büyük kripto para birimlerini de beraberinde getirdi. Dijital para biriminin bu tür performanslarını görmek için Aralık 2020'ye dönmeniz gerekir. Spekülasyon kripto para piyasasına tamamen geri döndü.

Haftalık veri takvime baktığımızda; ECB'nin 7 Mart'taki toplantısının ardından faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Aynı zamanda Jerome Powell'ın, para politikası ve ekonomik görünüm hakkında güncel bilgiler vermek üzere 6 ve 7 Mart'ta ABD Kongresi kongre komitelerinin huzuruna çıkması planlanıyor. Her zaman yakından izlenen aylık ABD istihdam verileri, resmi 8 Mart'ta tamamlayacak. Yurtiçinde ise bugün Şubat enflasyon verileri Perşembe Hazine nakit dengesini ve 8 Mart’da Fitch’in Türkiye yönelik değerlendirmesini takip edeceğiz.

Manşette öne çıkanlar

Atlanta Fed'in GDPNow modelinde, ABD'nin 2024 yılı dördüncü çeyrek dönemine ilişkin GSYH tahmini geriledi. Atlanta Fed GDPNow modelinde, ABD ekonomisi için 2024 yılı ilk çeyrek döneme ilişkin GSYH tahmini yüzde 3,0'ten yüzde 2,1'e indi.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, geçtiğimiz yıl düşürdüğü ABD'nin kredi notunda bu kez değişikliğe gitmedi. Fitch'ten yapılan açıklamaya göre, Ülkenin uzun dönem yabancı ve yerel para cinsinden kredi notu "AA+" olarak teyit edildi.

Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu(EPDK), Boru Hatları ile Petrol Taşıma AŞ'nin (BOTAŞ) 2024'e ilişkin doğal gaz iletim şebekesi yatırım tutarını onaylandı. EPDK'nin konuya ilişkin karar Resmi Gazete'de yayımlandı. Buna göre, BOTAŞ'ın 2024'e ilişkin transit doğal gaz iletimi dahil "2024 Yılı Doğal Gaz İletim Şebekesi Yatırım Programı" kapsamında iletim şebekesi yatırım tutarına 14 milyar 118 milyon 804 bin 500 TL olarak onay verildi.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek yaptığı açıklamada, "Ocak ve şubatta dış ticaret açığında yıllık iyileşme toplam 13,2 milyar dolara ulaştı. Ekonomide dengelenme devam ediyor. İlk çeyrekte net ihracattan büyümeye pozitif katkı bekliyoruz." dedi.

Merkezi Kayıt Kuruluşu(MKK) nezdinde pay senedi yatırımcı sayısı üst üste üçüncü haftasında da arttı ve son 10 haftanın en yüksek seviyesine çıktı. MKK'nın açıkladığı yatırımcı ve hesap sayılarına göre, pay senedi yatırımcı sayısı 1 Mart ile sona eren haftada bir önceki haftaya göre 252 bin 222 kişi arttı. Pay senedi yatırımcı sayısı 7 milyon 974 bin 209 seviyesinden 8 milyon 226 bin 431'e çıktı.

Fed, ABD Kongresi için yılda 2 kez hazırlanan yarı yıllık Para Politikası raporunda enflasyonun belirgin biçimde yavaşlasa da hala yüksek olduğunu dile getirdi. Raporda ayrıca finansal sektördeki kırılganlıklara vurgu yapıldı.

CEMTS-Çemtaş 2023 yılı 12 aylık konsolide olmayan net dönem karı 82.607.530 TL (Önceki 530.953.100 TL )

OYAKC-OYAK Çimento 2023 yılı 12 aylık konsolide net dönem karı 8.127.896.250 TL (Önceki 8.822.949.317 TL )

GEDIK-Gedik Yatırım 2023 yılı 12 aylık konsolide net dönem karı 767.035.857 TL (Önceki 63.023.578 TL )

BRSAN-Borusan Boru 2023 yılı 12 aylık konsolide net dönem karı 4.102.619.000 TL (Önceki 1.349.732.000 TL )

ARCLK-Arçelik 2023 yılı 12 aylık konsolide net dönem karı 7.667.336.000 TL (Önceki 6.285.498.000 TL )

Kaynak A1 Capital