Küresel piyasalar

Dün piyasalarda neler oldu?

Dün ABD piyasaları makro veri akışları öncülüğünde tahvil faizlerinde görülen düşüşün desteğinde alıcılı seyir izledi. Makro veriler cephesinde, İngiltere TÜFE, ABD ÜFE revizyonu ve Euro Bölgesi sanayi üretimi verileri takibimizdeydi. İngiltere TÜFE Ocak ayı verisi genel çerçevede piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Manşet veri aylık bazda %0,6 gerilerken, yıllık bazda %4 artış gösterdi. Enerji ve gıda fiyatlarının hariç tutulduğu çekirdek enflasyon ise Ocak ayında yıllık bazda %5,1 olarak gerçekleşti. İngiltere'de hizmet sektörü enflasyonu ise Ocak’ta yıllık bazda %6,5 olarak ölçüldü. Konut, hizmetler ve ulaşım sektöründeki fiyat artışları enflasyonda yukarı yönlü etki yaparken, mobilya, ev eşyaları, gıda ve içecek fiyatları enflasyonda aşağı yönlü katkıda bulundu. ABD cephesinde de, üretici enflasyonunun mevsimsel olarak ayarlanmasına ilişkin yıllık güncellemesini yayımlandı. Buna göre, ülkede Aralık 2023 için daha önce yüzde 0,1 azalış olarak açıklanan ÜFE'deki değişim, yüzde 0,2 azalış olarak revize edildi. Geçen yıl Ekim ve Kasım aylarına dair ÜFE verilerindeki düşüş ise sırasıyla yüzde 0,4 ve yüzde 0,1 olarak korundu. Euro Bölgesi cephesinde de sanayi üretimi, Aralık 2023’te aylık bazda %2,6, yıllık bazda ise % 1,2 yükseldi. Piyasa beklentileri, Euro Bölgesi sanayi üretiminin aylık %0,2, yıllık % 4,1 düşeceği yönündeydi. Verilerin, beklentilerin çok üzerinde gerçekleşmesi bölge ekonomisinin ilerleyen dönemlerde toparlanma gösterebileceğine yönelik iyimserliği öne çıkardı. Bu arada Fed cephesinden gelen söylemlerin de piyasalardaki olumlu görünümde rol oynadığını belirtmek isteriz. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, enflasyonun birkaç ay daha hafif yüksek gelme ihtimalinin yüzde 2’lik hedefe dönüş beklentisiyle uyumlu olduğunu söyledi. Goolsbee bu durumun 2024’te faiz indirimi olmayacağı anlamına gelmediğini söyledi. Tahvil faizleri İngiltere ve ABD’de fiyat baskılarının azaldığına işaret eden makro veri akışları ve Fed cephesinden gelen mesajlara ek olarak, kısa vadeli tahvillerde yoğunlaşan alımlarla düşüş kaydetti. ABD 2 yıllık tahvil faizi %4,58’e, 10 yıllık tahvil faizi de %4,25’e geriledi. Faiz patikasına ilişkin olarak, federal fonlama oranının Mart ayı toplantısında %5,25-5,50 bandında tutulacağına yönelik beklenti piyasalarda %89,5 oranında fiyatlanıyor. Mayıs ayı toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimine gidilmesine yönelik olasılık da %35,3 seviyesinde bulunurken, Fed’in ilk 25 baz puanlık faiz indiriminin Haziran ayında gerçekleşeceği yönündeki beklentinin piyasalarda %53,7 oranında fiyatlanıyor. Nasdaq endeksi, %1,30 artışla 15.859,15’ten kapanırken, S&P 500 endeksi %0,96 değer kazancıyla 5.000,62 seviyesinden günü tamamladı. Dow Jones endeksi ise %0,4 artışla 38.424,27 seviyesinden kapandı. Sektörel cephede tahvil faizlerinde öne çıkan gerilemenin desteğinde teknoloji sektörü hisselerinin değer kazandığı takip edildi. %1 yükselen Nvidia hissesinin piyasa değeri Alphabet’in piyasa değerini aştı. Yapay zeka çiplerine olan talep artmaya devam ederken, California merkezli çip üreticisi Nvidia, yaklaşık 1,83 trilyon dolarlık piyasa değeri ile Amazon'un ardından Alphabet'i de geride bıraktı.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah Asya piyasalarının da Japonya ve Singapur’dan gelen büyüme verilerine karşın genel olarak pozitif seyir izlediğini takip ediyoruz. 3Ç23’te yıllıklandırılmış çeyreksel bazda %3,3 daralan Japonya ekonomisi 4Ç23’te de %0,4 daralma kaydederek teknik resesyona girdi. Piyasa beklentisi %1,1’lik GSYH artışı görüleceği yönündeydi. Çeyreksel bazda da %0,1’lik daralma görülerek, piyasa beklentisinin altında görünüm sergilendi. Söz konusu daralma sonrası Japonya ekonomisi dünyanın üçüncü büyük ekonomisi olma özelliğini Almanya’ya kaptırdı. Singapur cephesinde de 4Ç23 büyüme verisi yıllık bazda %2,2 seviyesinde gerçekleşerek piyasa beklentisinin altında kaldı. 3Ç23 büyüme verisi de %2,8’den %1 seviyesine aşağı yönlü revize edildi. Söz konusu olumsuz makro veri akışları sonrasında BoJ’un destekleyici parasal duruşunu sürdürebileceği yönünde yoğunlaşan beklentilerle Nikkei endeksi %0,93 yükselirken, S&P ASX 200 endeksi de %0,73 artıda. IDX Composite endeksi %2’ye yakın yükseliş kaydederken, Hang Seng endeksi %0,36 artıda. BSE Sensex ve KOSPI endeksleri ise sırasıyla %0,10 ve %0,14 ekside. ABD vadelilerinde ise yatay karışık seyir gözleniyor.

Bugün ABD’de Empire imalat endeksi, perakende satışlar, Philadelphia Fed iş görünümü, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, sanayi üretimi ve NAHB konut piyasası endeksine ek olarak ithalat ve ihracat fiyatları veriler takip edilecek. Empire imalat endeksi Şubat ayı verisinin aylık bazda 31,9 puan artışla -11,8’e yükselmesi öngörülüyor. Perakende satışlar Ocak ayı manşet verisinin de aylık bazda %0,1 düşüş kaydetmesi bekleniyor. Çekirdek veriye yönelik beklenti de %0,2 artış yönünde bulunuyor. Philadelphia Fed iş görünümü Şubat ayı verisinin de aylık bazda 2 puan artışla -8,6’ya yükselmesi bekleniyor. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları cephesinde 10 Şubat haftasına ilişkin verinin 220k seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Devam eden başvurular verisine yönelik piyasa beklentisi de 1,88 mn seviyesinde bulunuyor. Sanayi üretimi Ocak ayı verisinin aylık bazda %0,3’lük ılımlı artış göstermesi bekleniyor. NAHB konut piyasası endeksi Şubat ayı verisinin de 2 puan artışla 46’ya yükselmesi tahmin ediliyor. Fiyatlar cephesinde ithalat fiyatlarının aylık ve yıllık bazda sırasıyla %0,1 ve %1,3’lük düşüşler kaydetmesi bekleniyor. İhracat fiyatlarının da aylık bazda %0,1 gerilemesi öngörülüyor.

Gelecek gündemde neler var?

Yarın ABD’de konut başlangıçları, inşaat izinleri, NY Fed hizmet aktivitesi, ÜFE ve Michigan tüketici güveni verileri takip edilecek. Konut başlangıçları Ocak ayı verisinin aylık bazda değişim göstermemesi bekleniyor. İnşaat izinleri verisinin de %1,5 artış kaydetmesi bekleniyor. NY Fed hizmet aktivitesi Şubat ayı verisine ilişkin olarak ise piyasa beklentisi bulunmuyor. Hatırlanacağı üzere Ocak ayı verisi aylık bazda 4,9 puan artışla -9,7 seviyesine yükselmişti. ÜFE Ocak ayı verisinin de manşet bazda aylık ve yıllık olarak sırasıyla %0,1 ve %0,7 artışlar kaydetmesi bekleniyor. Çekirdek verinin de aylık %0,1, yıllık bazda da %1,7 yükselmesi tahmin ediliyor. Michigan tüketici güveni Şubat ayı öncü verisinin de aylık bazda 1 puan artışla 80 seciyesine yükselmesi öngörülüyor. 1 yıllık enflasyon beklentisinin de %2,9 seviyesindeki seyrini sürdürmesi öngörülüyor. Asya cephesinde de Japonya’da Tertiary sanayi endeksi verileri takip edilecek. Aralık ayı verisinin %0,2 artış kaydetmesi bekleniyor.

Kaynak Halk Yatırım