Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu…

Dün pozitif başlangıç yapan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdürerek 8.682,35 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %1,76 artışla tüm zamanların TL bazlı en yüksek kapanış seviyesi olan 8.646,12 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,45 ve Sınai Endeks %2,13 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 6 baz puan azalarak %43,21 ve 10 yıllık tahvil faiz 19 baz puan azalarak %26,32 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 30,24-30,38 ve Euro/TL 32,77-33,09 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 332,6 oldu.

İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye imalat PMI, Aralık ayında 47,4 iken, Ocak ayında 49,2 ile son dört ayın en yüksek değerine ulaşarak faaliyet koşullarındaki bozulmanın hafiflediğine işaret etti. Bununla birlikte, Manşet PMI son dört ayın en yüksek değerine ulaşsa da üst üste yedinci ay 50,0 eşik değerin altında kaldı. Faaliyet koşullarında olumsuz seyrin hafiflemesiyle uyumlu bir şekilde, üretimdeki azalış son altı ayın en düşük hızında ölçüldü.

TCMB, 25 Ocak tarihli PPK toplantı özetinde göre dezenflasyon tesisi için gerekli parasal sıkılık düzeyine ulaşıldığı ve bu düzeyin gerektiği sürece sürdürüleceği belirtildi. Özette Enflasyon Raporu’nda öngörülen doğrultusunda hizmet fiyatları ve vergi güncellemeleri ile yönetilen/yönlendirilen kalem fiyatlarındaki artışlarla Ocak ayında enflasyonun yükseleceğine dikkat çekilirken, Ocak ayında, aylık enflasyonda görülmesi beklenen geçici yükselişin ardından fiyat artışlarının Şubat ayı ve sonrasında yavaşlayacağının tahmin edildiği ifade edildi. Ayrıca özette son dönemde, kamu harcamaları ile para tabanı gelişmelerinin etkisiyle piyasada geçici likidite fazlası oluştuğu gözlendiği de belirtildi.

ABD Borsaları, günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,97 artarak 38.519,84 puana, S&P500 Endeksi, %1,25 artışla 4.906,19 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,30 artışla 15.361,64 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle kapattı.

ABD'de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 27 Ocak ile biten haftada önceki haftaya kıyasla 9 bin kişi artarak 224 bine yükselerek beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İşsizlik maaşı başvurularına ilişkin önceki haftanın verisi yukarı yönlü revize edilerek 214 binden 215 bine çıkarıldı. ABD’de Tedarik Yönetim Enstitüsünün (ISM) imalat sanayi satınalma yöneticileri endeksi (PMI), Ocak ayında 49,1’e yükseldi. ABD’de S&P Global imalat sektörü PMI ise Ocak ayında 50,7 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Dün PMI veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. Almanya’da imalat sektörü PMI, Ocak ayında 45,5 değerine alırken, İngiltere’de imalat PMI 47,0 seviyesine yükseldi. Euro Bölgesi’nde ise imalat sektörü PMI beklentilerin üzerinde 46,6 oldu. Beklenti 45,4 olması yönündeydi. PMI verilerinin 50 ve üzerinde değerler alması sektörde genişlemeye, 50'nin altında kalması ise daralmaya işaret ediyor.

Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi, Ocak ayında aylık %0,4 azalırken, yıllık enflasyon %2,8 oldu.

İngiltere Merkez Bankası dün gerçekleştirdiği toplantısında politika faizini beklentilere paralel değiştirmeyerek 15 yılın en yüksek seviyesi olan %5,25’te sabit tuttu. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey faiz indirimlerini değerlendirdiklerini söyleyerek Aralık ayındaki enflasyonun kontrolü için alınması gereken yol olduğunu belirten açıklamasından geri adım attı. Bailey yazılı açıklamasında “Son aylarda enflasyon konusunda iyi haberler aldık. Ancak faizleri indirmeden önce enflasyonun %2 hedefine doğru indiğine ve bu hedefte kalacağına yönelik daha fazla kanıt görmek istiyoruz” dedi.

Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve OPEC dışı bazı üretici ülkelerden oluşan OPEC+ grubunun, petrol üretimini azaltma politikasını 3 Nisan'a kadar sürdüreceği belirtildi.

Bugün ne bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasaları satış ağırlıklı seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay Dolar/TL 30,44 ve Euro/TL 33,16 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0880 sınırında. Brent tipi petrol 79 dolardan, altının onsu 2.055,5 dolardan ve gramı ise 2.012,2 liradan alıcı buluyor.   

Bugün yurt içinde dış ticaret dengesi, yurt dışında ABD’de tarım dışı istihdam, Michigan tüketici güven endeksi, fabrika siparişleri verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz…

Aralık ayında %2,93 artan TÜFE’nin Ocak 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %5,41, Şubat ayında %3,51, 2024 yılı sonunda %42,04 ve 12 ay sonrasında %39,09 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 40,00 ve 12 ay sonrasında ise 40,64 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 34,4 milyar dolar, 2025 yılında ise 33,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,4 ve %3,9 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %45,00 ve 12 ay sonrasında ise %36,54 olması beklenmektedir.

Kaynak BMD Araştırma