Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu

Dün güne pozitif başlayan ve 8.890,52 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %1,05 artışla 8.869,14 puandan seansı tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,17 ve Sınai Endeks %1,14 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 12 baz puan azalarak %43,02 ve 10 yıllık tahvil faizi 84 baz puan azalarak %25,43 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 30,39-30,80 ve Euro/TL 32,67-33,14 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 320,9 oldu.

TCMB, Ocak ayına ilişkin aylık fiyat gelişmeleri değerlendirmesinde, yıllık enflasyonun temel mal ve daha belirgin olarak enerjide yükseldiği, diğer ana gruplarda ise gerilediği belirtildi. Enerji grubu aylık enflasyonunda, otomatik maktu vergi artışının etkileri hissedilirken, sepete yansıyan doğalgaz fiyatları yükselmeye devam etti. Üretici fiyatları aylık artışı maliyet gelişmeleriyle uyumlu olarak kuvvetlenirken, yıllık üretici enflasyonu yatay seyrettiği ifade edildi. TCMB, Ocak ayı enflasyon değerlendirmesinde mevsimsellikten arındırılmış verilerle aylık artış oranlarının B ve C göstergelerinde Enflasyon Raporu tahminleriyle uyumlu şekilde yükseldiğini vurguladı.

JP Morgan yayınladıkları raporunda Türkiye'de özel bankaların sermaye benzeri tahvillerinin görece cazip olduğunu belirtti. Raporda politika duruşunun çok fazla kısıtlayıcı olmadığı belirtilirken yüksek faizlerin kredi talebini şimdiye dek tamamen düşürmediği belirtildi.

ABD Borsaları günü pozitif tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,37 artışla 38.521,36, S&P500 Endeksi %0,23 artarak 4.954,23 puana ve Nasdaq Endeksi %0,07 kazançla 15.609,00 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da artışla kapandı.

Almanya'da fabrika siparişleri Aralık ayında aylık %8,9 ve yıllık %2,7 arttı.

Euro Bölgesinde perakende satışlar, Aralık ayında aylık %1,1 ve yıllık %0,08 azaldı. 

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, yüksek faiz oranları ve pandemi sonrası değişen çalışma modelleriyle ofislerin boşalması nedeniyle ticari gayrimenkul sektörüne ilişkin endişelerinin bulunduğunu, bankacılık düzenleyicilerinin bu konuya odaklandığını söyledi.

Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ve Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari enflasyonda daha fazla ilerlemeye ihtiyaç duyulduğunu belirtti. Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, ekonomi beklendiği gibi gelişirse politika yapıcıların muhtemelen bu yılın sonlarında faiz oranlarını düşürme konusunda güven kazanacağını ancak acele etmeye gerek görmediğini dile getirdi. Fed yetkililerinin enflasyonun %2 hedefine doğru soğuduğuna dair daha fazla kanıt görmek istediklerini söyledi ve borçlanma maliyetlerinin çok erken düşürülmemesi konusunda uyarıda bulundu. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, de enflasyonda kaydedilen önemli iyileşmeyi kutladı ancak daha fazla ilerlemeye ihtiyaç duyulduğunu belirtti.

Bugün ne bekliyoruz

Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 30,59 ve Euro/TL 32,94 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,1 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0755 sınırında. Brent tipi petrol 78,6 dolardan, altının onsu 2.032,9 dolardan ve gramı ise 2.000 liradan alıcı buluyor.   

Bugün yurt içinde hazine nakit dengesi, yurt dışında Almanya’da sanayi üretimi ile ABD’de dış ticaret dengesi ve DOE petrol stokları takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz

Ocak ayında %6,70 artan TÜFE’nin Ocak 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %3,51, 2024 yılı sonunda %42,04 ve 12 ay sonrasında %39,09 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 40,00 ve 12 ay sonrasında ise 40,64 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 34,4 milyar dolar, 2025 yılında ise 33,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,4 ve %3,9 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %45,00 ve 12 ay sonrasında ise %36,54 olması beklenmektedir.

Kaynak BMD Araştırma