Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu

Dün güne pozitif başlayan ve 9.089-9.215 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %1,45 artışla 9.193,69 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,35 ve Sınai Endeks %1,48 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 23 baz puan artarak %44,87 ve 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan artarak %26,83 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 31,12-31,31 ve Euro/TL 33,72-34,10 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 288 oldu.

TÜİK verilerine göre Türkiye ekonomisi, 2023 yılının dördüncü çeyreğinde %4,0 büyürken, 2023 yılının tamamında %4,5 büyüdü. Kişi başına GSYH 2023 yılında cari fiyatlarla 307 bin 952 TL, ABD doları cinsinden 13 bin 110 olarak hesaplandı.

TCMB brüt rezervleri 23 Şubat haftasında 131,8 milyar dolara geriledi. Önceki hafta brüt rezervler 134,2 milyar dolar seviyesindeydi. Net rezervler 22,4 milyar dolara gerilerken, swap hariç net rezervler eksi 46,2 milyar dolar oldu.

TCMB’nin Şubat ayı PPK toplantı özetinde, para politikasındaki kararlı duruşun, dezenflasyonun ana unsurlarından olan Türk lirası reel değerlenme sürecine katkı vermeyi sürdüreceği belirtildi. Özetlerde, sıkı para politikası ve aktarım mekanizmasını destekleyen makroihtiyati politikaların, iç talepteki dengelenmeyi sağlamasının yanı sıra Türk lirası varlıklara olan talebi canlı tutarak reel değerlenme vasıtasıyla da enflasyonun ana eğiliminde iyileşme sağlayacağı ifade edildi. Politika faizinin mevcut seviyesinin aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sürdürüleceği belirtildi.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek yaptığı açıklamada, “2023'te büyümenin yaklaşık üçte biri üretken kapasitemizi artıran makine ve teçhizat yatırımlarından geldi. Göstergeler ekonomideki dengelenmenin ve cari açıktaki iyileşmenin sürdüğüne işaret ediyor. 2024'te net dış talebin büyümeye pozitif katkı verdiği ılımlı ve dengeli bir büyüme bekliyoruz. Kalıcı refah artışı için fiyat istikrarını sağlamanın yanı sıra yüksek katma değerli üretime ve verimlilik artışına odaklanan yapısal reformlara devam edeceğiz.” dedi.

ABD Borsaları günü pozitif tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,12 artarak 38.996,39 puana, S&P500 Endeksi %0,52 artışla 5.096,27 puana ve Nasdaq Endeksi %0,90 kazançla 16.091,92 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü karışık seyirle kapattı.

ABD’de 24 Şubat'ta sona eren hafta işsizlik başvuruları 13 bin artarak 215 bine yükseldi. ABD’de bekleyen konut satışları, Ocak ayında, aylık %4,9 ve yıllık %8,8 düşüş gösterdi.  ABD'de Fed'in fiyat hareketleri açısından dikkatle izlediği çekirdek PCE, Ocak ayında aylık %0,4 ve yıllık %2,8 arttı. Kişisel gelirler, Ocak ayında aylık %1 artarken, kişisel tüketim %0,2 arttı.

Almanya'da tüketici fiyat endeksi, Şubat ayında aylık %0,4 artarken, yıllık enflasyon %2,5 oldu. Almanya’da Şubat ayı mevsimsel düzeltilmiş işsizlik oranı %5,9 oldu.

Dün Fed yetkililerinden faiz indirimi ve enflasyona ilişkin açıklamalar geldi. Cleveland Fed Başkanı Loretta Meste, enflasyona ilişkin son verilerin 2024'ün ilerleyen dönemlerinde üç faiz indirimine ilişkin hesaplamasını değiştirmediğini söyledi. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, ekonominin güçlü olduğuna dikkat çekerek hızlı faiz indirimine gerek olmadığını ancak yetkililerin indirime hazır olduğunu belirtti. Daly, enflasyon %2 hedefine inene dek faizleri şu anki seviyede tutmanın ekonomik büyümeye zarar verebileceğini dile getirdi. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, son enflasyon verilerinin zorlu bir yoldan geçtikleri görüşünü desteklediğini ve faiz indirimlerine bu yaz aylarında başlamanın uygun olacağı söylemini yineledi. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, tek bir enflasyon verisine bakarak hareket etmemek gerektiğini belirtirken, faizlerin oldukça kısıtlayıcı seviyede olduğunu ve enflasyonda daha fazla düşüş olacağını öngördüğünü belirtti.

Bugün ne bekliyoruz

Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,07 artıda. Dolar/TL 31,31 ve Euro/TL 33,88 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,12 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0810 sınırında. Brent tipi petrol 82,2 dolardan, altının onsu 2.046,8 dolardan ve gramı ise 2.060,7 liradan alıcı buluyor.   

Bugün yurt içinde İSO imalat sektörü PMI yurt dışında ise Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD’de imalat sektörü PMI verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz

Ocak ayında %6,70 artan TÜFE’nin Şubat 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %3,80, Mart ayında %3,17, 2024 yılı sonunda %42,96 ve 12 ay sonrasında %37,78 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 40,02 ve 12 ay sonrasında ise 41,15 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 34,6 milyar dolar, 2025 yılında ise 32,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %45,00, 3 ay sonrasında %45,00 ve 12 ay sonrasında ise %36,62 olması beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/2617/0927/5923/Piyasalara_Analitik_Bakis_01.03.2024.pdf

Kaynak: BMD Araştırma