Sabah stratejisi

*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

Dün 9.029 - 9.336 seviyeleri arasında hareket eden BIST100 günü en düşük seviyesi olan 9.029'dan %0,9 oranında düşüşle tamamladı. Endekste 66 hisse günü negatif bölgede tamamladı. Puan bazlı endeksi en çok baskılayan hisseler olarak BIMAS, THYAO ve FROTO öne çıkarken; ISCTR, YKBNK ve SAHOL ise düşüşü sınırlayan hisseler oldu. Öte yandan, geçtiğimiz haftaki TCMB kararından beri yükselen Bankacılık endeksi (XBANK) dün %1,5 oranında artarken (gün içinde yükseliş %6'ya yaklaşmıştı), Sınai endeksi (XBANK) %1,1 oranında düşüş kaydetti. BIST100'ün bugüne ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bu sabah yurtdışı piyasalardaki fiyatlamalara bakıldığında, ABD vadelileri yatay seyrederken, Asya'da karışık bir görüntü var. Dün ABD borsaları günü geri çekilmelerle negatif bölgede kapatmışlardı. Bugünkü veri takviminde, ABD'de Dayanıklı Mal Siparişleri ve Conference Board Tüketici Güveni Endeksi verisi öne çıkıyor.

ABD'de yeni konut satışları, aylık bazda ocak ayında %1,7 oranında artışın ardından şubatta %0,3 oranında hafif düşüş kaydetti.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, mart ayı Conference Board Tüketici Güveni Endeksi TSİ 16'da takip edilecek. Ayrıca ABD'de üretimin seyrine ilişkin olarak şubat ayı dayanıklı mal siparişleri öncü verisi TSİ 15.30'da izlenecek. 

Bunun yanında, ABD'de konut piyasası verilerinden, ocak ayına ilişkin S&P/Case-Shiller Konut 20 Kent Fiyat Endeksi TSİ 15'te takip edilecek.

Avrupa tarafında ise, Almanya'da gelecek aya yönelik değerlendirmeleri yansıtan nisan ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi TSİ 10'da takip edilecek. Mart ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi, son 11 ayın en düşük seviyesi olan -29,6'dan beklentilerle uyumlu olarak -29 seviyesine hafif toparlanmıştı, bununla birlikte negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürmüştü. 

Şirket haberleri

Ahlatçı Doğalgaz (AHGAZ, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2023 yılı ana ortaklık net dönem karı 3.102mn TL ile 2022 yılına göre %19,1 oranında artış kaydetmiştir. Satış gelirleri 2023 genelinde 2022'ye göre %14,7 oranında azalmış ve 20.018mn TL olmuştur. Aynı dönemde satışların maliyeti de %14,8 oranında azalarak 18.574mn TL'yi göstermiştir. Böylece Şirket'in toplam brüt karı %14 oranında azalarak 1.444mn TL'ye ulaşmıştır. Aynı dönemde operasyonel giderler %90,6 oranında artmış ve 576mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2023'te kur farkına bağlı olarak net 2.386mn TL gelir kaydedilmiş ve bunun sonucunda da 3.279mn TL faaliyet karı oluşmuştur. 2022'de 1.504mn TL faaliyet karı kaydedilmişti. Diğer taraftan, 2023 FAVÖK'ü ise %23,2 oranında düşüşle 1.471mn TL'yi göstermiştir. FAVÖK marjı 0,8 puan azalışla %7,3 seviyesine gerilemiştir. Şirketin yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 2.101mn TL'yi göstermiştir. Net finansman giderleri 2023'de 469mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2023'te 801mn TL parasal kazanç (2022: 912mn TL parasal kazanç) ve 1.589mn TL'lik vergi gideri ve 1.020mn TL'lik azınlık payı düşüldükten sonra 2023 ana ortaklık net dönem karı da 3.102mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Petkim A.Ş. (PETKM, Sınırlı Negatif): Petkim'in 2023 yılı ana ortaklık net dönem karı 7.390mn TL olarak açıklanmıştır. 2022 yılında şirketin ana ortaklık net dönem zararı 1.281mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 2023 genelinde 2022'ye göre %38,2 oranında azalarak 60.441mn TL olmuştur. Aynı dönemde satışların maliyeti ise %35,5 oranında gerilemiş ve 62.770mn TL'yi göstermiştir. Böylece brüt zarar 2.328mn TL olmuştur. Aynı dönemde operasyonel giderler %17,6 oranında artmış ve 4.051mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2023'te net 252mn TL gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 6.631mn TL faaliyet zararı oluşmuştur. 2022'de 1.473mn TL faaliyet zararı kaydedilmişti. Diğer taraftan, 2023 yılında 2.121mn TL Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Zarar (2022 FAVÖK: 568mn TL) kaydedilmiştir. Şirketin yatırım faaliyetlerinden net gelirleri yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışı kaynaklı 8.549mn TL'yi göstermiştir. Ek olarak Şirket'in, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımları, Rafineri Holding A.Ş. kaynaklı, 9.925mn TL'lik olmuştur. Net finansman giderleri 2023'de 6.646mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2022'de net finansman giderleri 3.560mn TL idi. 2023'te 4.081mn TL parasal kazanç (2022: 1.581mn TL parasal kayıp) açıklamıştır. 1.864mn TL'lik vergi gideri ve 24mn TL'lik azınlık payı düşüldükten sonra 2023 ana ortaklık net dönem karı da 7.390mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Şirket tarafından ek olarak TMS 29 hariç finansallar yayımlanmıştır. Buna göre, 4Ç2023'te satış gelirleri %63 oranında artışla 14.525mn TL'yi (piyasa beklentisi: 14.232mn TL idi) göstermiştir.  4Ç2023 brüt karı 1.357mn TL (4Ç2022 brüt karı 62mn TL), brüt kar marjı ise %9 olmuştur. 4Ç2023 FAVÖK'ü 1.497mn TL (4Ç2022 FAVÖK 189mn TL) olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 4Ç2023'te 2022'nin aynı dönemine göre 8 puan artmış ve %10 olmuştur. İlgili dönemde, net dönem karı ise 16 milyar TL'lik diğer gelirler kaynaklı 15.111mn TL'ye (4Ç2022 net dönem karı 765mn TL) yükselmiştir.

Enerya Enerji (ENERY, Sınırlı Pozitif): Şirketin yönetim kurulu kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında; 25.03.2024 tarihinde Borsa İstanbul nezdinde pay başına 170,00 TL - 175,00 TL fiyat aralığından toplam 406bin TL nominal tutarlı pay geri alınmıştır. Bu işlemlerle birlikte, geri alınan payların toplam nominal değeri 1,6mn TL olup, şirket sermayesine oranı %1,1210'a ulaşmıştır.

Galata Wind (GWIND, Sınırlı Pozitif): Şirket, Fransız Kalkınma Ajansı (AFD)'nın özel sektöre bağlı bir iştiraki olan Societe De Promotion Et De Participation Pour La Cooperation Economique (Proparco) S.A. ile Taşpınar Hibrit GES projesi için 25mn USD tutarında yeşil kredi anlaşması imzalamıştır. Yararlanılacak olan bu kredi, 42,5 MW kurulu gücü ve toplam yaklaşık 30mn USD'lik yatırım bütçesi olan Taşpınar Hibrit GES projesinin tamamı içindir. 25mn USD tutarındaki kredinin ilk 15mn USD'lik kısmının, 17 MW'lık 1. fazı büyük ölçüde tamamlanan proje kapsamında, imza tarihinden itibaren kısa bir süre sonra, geriye kalan 10mn USD'lik kısmının ise Taşpınar Hibrit GES projesinin 2. Fazının bitiminde kullanılması hedeflenmektedir. Galata Wind 2025 yılında 550 MW kurulu güce, 2030 yılında ise 1.000 MW kurulu güce ulaşmayı hedeflemektedir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Nötr): İş Bankası'ndan ilave ana sermaye hesaplamasına dahil edilecek 200mn USD tutarında kredi kullanılmasına karar verildiği ve işleme ilişkin BDDK onayı alınarak kredi sözleşmesi imzalandığı duyurulmuştu. Banka, ilgili kredinin geri ödemesine karar vermiş olup, BDDK'dan gerekli izni almıştır. Söz konusu kredi 22 Mart 2024 tarihinde geri ödenmiştir.

Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Banka 350mn EUR ve 330mn USD olmak üzere toplam 700mn USD üzerinde Diversifed Payment Rights (DPR) seküritizasyon işlemi gerçekleştirdi. Açıklamaya göre, seküritizasyon 6 farklı işlemde, en az 2 yıl geri ödemesiz dönem içeren toplam 5 yıl vadeli, euro ve dolar olmak üzere iki dilimden oluştu.

Sektör haberleri

Bankacılık: Bankalararası Kart Merkezi (BKM) verilerine göre, kredi kartları, banka kartları ve ön ödemeli kartlarla şubat ayında yapılan toplam ödeme tutarı geçen yılın aynı dönemine göre %152 artarak 1,01 trilyon TL oldu.

Diğer şirket haberleri

Anadolu Isuzu (ASUZU): Şirket pay başına brüt 1,9841 TL (Net 1,7857 TL) temettü dağıtmayı planlamaktadır. Son kapanış fiyatına göre temettü verimi %2,31 olarak hesaplanmaktadır.

Alves Kablo (ALVES): Firma yurt içinde yerleşik "Gold Bayisi" ile "Nisan 2024 Satış Siparişi" görüşmeleri kapsamında 107mn TL + KDV'lik satış sözleşmesi imzalamıştır.

Firma 6 Şubat 2023 tarihli deprem için TOKİ ve Emlak Konut tarafından yapılan projelerde yüklenici olarak iş yapan bir mühendislik firması ile "Deprem Konutlarında" kullanılmak üzere tamamı Halojen Free Kablolar'ın temini için 50,4mn TL + KDV'lik satış sözleşmesi imzalamıştır.

Firma yurt içi ve yurt dışı makine üreticileri ile 3,5mn USD tutarında ve yatırım teşvik belgesi kapsamında "Makine Tedarik Sözleşmeleri" imzalamıştır. Söz konusu yatırımların 2024'ün son çeyreğinde bakır tel üretim kapasitesini %100, alüminyum tel üretim kapasitesini %200, alüminyum tel büküm kapasitesini %250 ve kablo damar büküm kapasitesini %45 arttırması planlanmaktadır.

Birleşik Metal (BMSTL): Şirket, 12.02.2024 tarihinde, üretim kapasitesini artırmak için Nuh Tel'e ait olan 11.781m2 alanlı arazi ve 8.000m2 kapalı alanlı fabrikanın kiralanmasına ve Galvanizli çelik tel üretiminde kullanılmak üzere makine/teçhizatlarının satın alınmasına yönelik ön protokol imzalandığını kamuoyuna duyurmuştu.

Gelinen noktada, şirket ile Nuh Tel arasında dün itibariyle yukarıda bahsi geçen fabrikaya ilişkin olarak, toplam 1 yıl süre için ve aylık 1,2mn TL + KDV bedel ile bir kiralama sözleşmesi imzalanmıştır. İmzalanan bu anlaşmayla birlikte, iş yeri açma ve çalışma ruhsatı alınması için gerekli başvurular, ilgili mercilere yapılacak olup akabinde makine ve teçhizatların satın alınması için yeni bir sözleşme imzalanması planlanmaktadır. Yapılacak olan bu yatırım ile ilerleyen dönemlerde artan üretim hacminden doğacak maliyet avantajı ile birlikte mevcut kar marjlarının yükseltilmesi de hedeflenmektedir.

Bu doğrultuda yapılan fizibilite çalışmalarına istinaden, ilgili tesisin, şirketin galvanizli tel üretimini 5 ton/saat, yıllık 36bin ton artırması planlanmakta olup, ilgili yatırımın şirket cirosuna katkısının bugünkü galvanizli tel satış fiyatları baz alındığında, yıllık ortalama 34mn USD olması öngörülmektedir.

Brisa (BRISA): Türkiye Petrol, Kimya ve Lastik Sanayi İşçileri Sendikası (LASTİK-İŞ) ile Şirket arasında 16 Ocak 2024 tarihinde başlayan 23.Dönem Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri, 25 Mart 2024 tarihinde anlaşma ile sonuçlanmış ve 24 ay süreli Toplu İş Sözleşmesi imzalanarak, 1 Ocak 2024 tarihinden geçerli olmak üzere, yürürlüğe girmiştir.

Diğer taraftan, Şirketin Aksaray fabrikasında yapmayı planladığı güneş enerjisi yatırım kararı doğrultusunda, T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'na yapmış olduğu yatırım teşvik belgesi müracaatı 22 Mart 2024 tarihinde onaylanmış olup, başlangıç tarihi 18 Mart 2024 ve bitiş tarihi 18 Mart 2027 olan, toplam 29,6mn TL'lik yatırım için Şirket adına 3 yıllık yatırım teşvik belgesi düzenlenmiştir.

Fade Gıda (FADE): Şirket ile Amerika'da yerleşik müşterisi vasıtasıyla, ABD merkezli Walmart'a kurutulmuş domates ihracatı ile ilgili ön görüşmeyi gerçekleştirmiş ve genel prensipte anlaşmıştır. Bu görüşmeye istinaden ilk deneme sevkiyatı yakın bir tarihe gerçekleştirilecek olup; teslim sonucunda mutabık kalındığı takdirde Walmart'ın bir yıllık kurutulmuş domates ihtiyacına yönelik karşılıklı olarak sözleşme imzalanacaktır.

Gersan Elektrik (GEREL): Şirket ile Steeltech Solar firması arasında, firmanın Kablo Kanalı ve Galvaniz ihtiyaçlarının şirket tarafından tedarik edilmesine yönelik 2 yıl süreli ve yaklaşık olarak 990mn TL bedelli anlaşma yapılmıştır.

Kaynak Ziraat Yatırım